[IT동아 한만혁 기자] 금융위원회 금융정보분석원(FIU)과 금융감독원이 ‘2025년 하반기 가상자산사업자(VASP) 실태조사’를 발표했다. 조사 결과에 따르면 2025년 하반기 국내 디지털자산 거래소의 이용자와 원화 예치금은 늘었지만, 거래 규모, 영업이익, 시가총액은 일제히 감소했다. 시장 규모는 줄고, 디지털자산의 외부 이전은 늘었다.
VASP 실태조사는 FIU와 금융감독원이 국내 디지털자산 시장 현황 파악을 위해 반기마다 진행한다. 시장 동향, 거래소 영업 현황, 이용자 현황 등을 종합 분석해 디지털자산 시장의 투명성을 높이고, 자금세탁방지 및 이용자 보호 정책 수립의 근거 자 릴게임꽁머니 료로 활용하기 위함이다.
2025년 하반기 VASP 실태조사는 거래소 18개, 지갑 및 보관업자 9개 등 국내 VASP 27개사를 대상으로 2025년 7월 1일부터 12월 31일까지 실시했으며, 각 사업자가 작성 및 제출한 자료를 집계하는 방식으로 진행됐다. 실태조사 기준 시점은 2025년 12월 31일이다.

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2025년 하반기 디지털자산 시장, 이용자, 예치금은 늘고 거래량, 수익은 감소했다 / 출처=셔터스톡


불확실성 확대로 시가총액 감소
2025년 12월 31일 기준 국내 디지털자산 시가총액은 87조 2000억 원으로, 202 손오공릴게임 5년 6월 30일 95조 1000억 원 대비 약 8% 줄었다. 원화 입출금을 지원하는 원화마켓의 시가총액은 86조 9000억 원으로, 국내 전체 디지털자산의 99.6%를 차지한다. 원화 입출금 없이 디지털자산만 취급하는 코인마켓의 시가총액은 3603억 원으로, 6월 말 4900억 원 대비 26% 감소했다.
이는 미·중 무역 긴장 등 불확 사이다쿨접속방법 실성 확대로 주요 디지털자산 가격이 하락했기 때문이다. 한때 미국의 기준금리 인하와 친 디지털자산 정책에 대한 기대감으로 상승세를 보였으나 10월 이후 국제 정세 불확실성 탓에 기관투자자 자금이 지속적으로 유출되면서 하락세로 돌아섰다.



디지털자산 시장 현황 / 출처=금융감 릴게임한국 독원


거래 지원 종목 증가, 총 1732개
국내 거래소에서 거래되는 디지털자산 수는 중복 포함 총 1732개로, 상반기 1538개 대비 194개(12%) 증가했다. 중복 종목을 제외하면 712개로, 상반기 653종 대비 59종(9%) 늘어난 규모다. 거래소별 디지털자산 취급 수는 최소 3개에서 최대 451개로 집계됐다.
하반기 신규 거래 지원(상장) 종목은 중복 포함 250개로, 상반기 232건 대비 약 8% 늘었다. 그중 원화마켓의 신규 거래 지원은 227개, 코인마켓은 23개다.
거래 중단(상장 폐지) 종목은 중복 포함 상반기 58건에서 약 14% 늘어난 66개로 나타났다. 원화마켓은 54건, 코인마켓은 12건이다. 중복 제거 시 거래 중단 종목은 49개로, 그중 35개(71%)가 거래소 한 곳에서만 거래되는 단독 상장 종목이었다. 거래 중단의 주요 원인은 프로젝트 위험(59%), 기타(24%), 기술 위험(14%), 투자자 보호 위험(2%), 시장 위험(2%) 순으로 집계됐다.
2025년 12월 31일 기준 국내 거래소에서 거래되는 단독 상장 종목은 296개로, 상반기 279개 대비 17개(6%) 증가했다. 이들 단독 상장 종목의 시가총액은 7000억 원으로, 전체 시가총액(87조 2000억 원)의 약 1% 수준이다. 하지만 코인마켓에 상장된 단독 상장 종목의 시가총액은 3100억 원으로, 코인마켓 전체 시가총액(3603억 원)의 85%를 차지할 만큼 비중이 높다.



시가총액별 단독 상장 디지털자산 / 출처=금융감독원


단독 상장 종목 중 약 43%(128개)는 시가총액 1억 원 이하의 소규모 종목으로, 유동성 부족과 급격한 가격변동 등 시장 위험이 크다. 단독 상장 종목에 투자할 경우 지속성, 유동성 등을 충분히 검토해야 한다.
해외로 유출되는 디지털자산 규모 증가
2025년 하반기 국내 VASP 간 디지털자산 이전(출고) 금액은 107조 3000억 원으로, 상반기 101조 6000억 원 대비 약 6% 증가했다. 이 중 트래블룰(VASP 간 100만 원 이상을 이전할 때 송수신인 정보를 제공하는 제도) 적용 금액은 15조 6000억 원으로, 상반기 20조 2000억 원 대비 약 23% 감소했다. 건수 기준으로는 862만 건으로, 상반기 1026건 대비 약 16% 줄었으며, 트래블룰 적용 건수는 상반기 65만 건 대비 약 15% 감소한 55만 건이다.
반면 해외 사업자 또는 개인 지갑으로 건당 100만 원 이상 이전된 규모는 90조 원으로, 상반기 78조 9000억 원 대비 약 14% 늘었다. 건당 100만 원 미만 소액 이전 규모는 전체 이전 금액의 2% 수준인 1조 6000억 원이다. 단 소액 이전 이용자 수는 약 64%에 달한다. FIU는 해외 거래소로 디지털자산을 옮겨 새로운 수익 기회를 찾는 이용자가 늘어난 것으로 추정했다.
거래 규모·영업이익 감소, 예치금은 증가
18개 거래소를 기준으로 보면 매출액은 상반기 1조 1487억 원 대비 약 15%(1751억 원) 감소한 9736억 원으로 집계됐다. 영업이익 역시 상반기 6178억 원 대비 약 38% 줄어든 3807억 원이다. 영업이익의 경우 원화마켓은 상반기 6352억 원 대비 약 38% 감소한 3958억 원이며, 코인마켓은 상반기 174억 원 손실에서 151억 원 손실로, 손실 폭을 약 13%(23억 원) 줄였다.



월별 일평균 원화 예치금 / 출처=금융감독원


반면 이용자 원화 예치금은 8조 1000억 원으로, 상반기 6조 2000억 원 대비 약 31%(1조 9000억 원) 증가했다. 원화 예치금 증가는 시장의 잠재적 투자 수요가 여전히 높다는 의미다. 시장이 위축된 상황에서도 향후 거래 재개를 위해 자금을 미리 준비하는 이용자가 늘어난 것으로 해석할 수 있다.
거래소 일평균 거래금액은 5조 4000억 원으로 상반기 6조 4000억 원 대비 약 15% 감소했다. 원화마켓 일평균 거래금액은 5조 4000억 원이며, 코인마켓 일평균 거래금액은 8억 3000만 원이다. 월별로 보면 원화마켓 일평균 거래금액은 7월 이후, 코인마켓은 6월 이후 각각 하락세로 돌아섰고 12월에 급감했다. 코인마켓 거래 규모는 여전히 미미한 수준으로, 원화마켓 쏠림 현상이 지속되고 있다.
거래소 이용자, 30대·소액 투자자 다수
2025년 말 기준 거래소에 등록된 계정 수는 중복, 휴면 계정 포함 2591만 개다. 이는 상반기 2444만 개 대비 147만 개(6%) 늘어난 수치다. 그중 원화마켓 계정 수는 2554만 개, 코인마켓 계정 수는 37만 개다. 이들 역시 상반기 대비 각각 6%(147만 개), 0.2%(762개) 늘었다.
거래소 등록 계정 중 고객확인(KYC) 인증을 완료한 계정은 중복 포함 1113만 개로 상반기 1077만 개 대비 36만 개(3%) 증가했다. 그중 원화마켓은 1111만 개, 코인마켓은 1만 4000개이며, 개인 계정이 대부분이고, 법인 계정은 588개로 0.01% 미만이다.



연령대별 디지털자산 거래소 등록 계정 / 출처=금융감독원


연령대별로는 30대와 40대가 각각 298만 개(26.8%), 297만 개(26.7%)로 가장 큰 비중을 차지했다. 이 외에는 50대(216만 개, 19.4%), 20대 이하(211만 개, 19.0%), 60대 이상(90만 개, 8.1%) 순이다.
전체 계정의 74.2%인 826만 개는 100만 원 미만의 디지털자산을 소유한 소액 투자자다. 1000만 원 이상을 보유한 계정은 112만 개(10%)이며, 1억 원 이상 보유 계정은 17만 개(1.5%)로 집계됐다.
거래 규모 감소, 투자 수요는 여전
이번 실태조사 결과를 종합하면 2025년 하반기 국내 디지털자산 시장은 주요 디지털자산 시세 하락의 여파로 시가총액과 거래 규모, 거래소 수익이 모두 줄어든 것으로 나타났다. 반면 이용자 수와 원화 예치금은 늘었다. 이는 이용자들이 시장을 떠나지 않고 반등 시점을 기다리고 있다는 의미다. 해외로의 자산 이전 증가 역시 투자 수요가 꾸준함을 보여준다.
다만 시세 하락과 함께 규제 불안정, 추가 수익 상품 부재 탓에 해외로의 자산 이전이 늘고 있다는 점은 아쉬운 대목이다. 국내 디지털자산 시장이 1000만 명 이상의 이용자를 확보하고 투자 수요도 꾸준히 유지되고 있는 만큼, 올해는 보다 성숙한 시장 환경 조성을 위한 노력이 이어지길 기대해 본다. 이를 위해서는 무엇보다 규제 불안정성 해소가 시급하다.
IT동아 한만혁 기자 (mh@itdonga.com)
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